证券代码: 600011 证券简称: 华能国际 公告编号:2016-021
华能国际电力股份有限公司关于拟面向合格投资者公开发行公司债券的公告本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
华能国际电力股份有限公司（“公司”或“发行人”）为满足公司生产经营需要，补充流动资金，降低融资成本，拟面向合格投资者公开发行（以下简称“本次发行”）总规模不超过42亿元人民币的公司债券（以下简称“本次债券”）。
2015年6月25日，公司2014年年度股东大会审议通过《关于一般性授权发行境内外债务融资工具的议案》，同意公司在经股东大会批准之日起的24个月内，经相关监管部门核准后，在中国境内或境外一次或分次发行本金总额不超过等值于100亿元人民币的境内外债务融资工具，包括但不限于境内市场的公司债券以及境外市场的离岸人民币债券、境外美元债券或其它外币债券等；一般及无条件授权董事会或两名以上的董事根据公司需要以及市场条件并结合监管要求决定发行相关债务融资工具的具体条款和条件以及相关事宜。公司于2016年5月6日召开的第八届董事会第十六次会议审议通过了《关于面向合格投资者公开发行公司债券的议案》。具体事项如下：
一、关于公司符合发行公司债券条件的说明
根据《公司法》、《证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》等相关法律、法规和规范性文件的规定，经核查公司相关情况，公司符合面向合格投资者公开发行公司债券的有关规定，具备面向合格投资者公开发行公司债券的条件和资格。
二、本次发行概况（一）本次债券的发行规模本次债券的发行总规模为不超过42亿元人民币。（二）发行对象和发行方式本次债券面向《公司债券发行与交易管理办法》规定的合格投资者公开发行；在中国证监会核准的期限内可根据资金使用节奏一次发行或分期发行。1（三）发行及上市交易场所上海证券交易所。公司将向上海证券交易所提出关于本次债券上市交易的申请。经监管部门批准，本次债券亦可在适用法律允许的其他交易所上市交易，具体交易场所由董事会授权的董事根据相关法律法规、监管部门的批准和市场情况予以确定。（四）债券品种和期限本次债券的期限为5年期到10年期，可以为单一品种或数个不同的品种。本次债券的具体品种、各品种的期限和发行规模将由董事会授权的董事根据相关规定及市场情况确定。（五）募集资金用途本次债券募集资金拟用于调整债务结构、补充流动资金。（六）债券利率本次债券采用固定利率形式，债券票面利率由公司董事会授权的董事和主承销商通过发行时市场询价协商确定。（七）担保情况本次债券无担保。（八）偿债保障措施为进一步保障债券持有人的利益，在本次债券的存续期内，如公司预计不能按时偿付本期债券本金或利息，公司将制定并采取多种偿债保障措施，切实保障债券持有人利益。（九）决议的有效期公司关于本次债券发行的决议有效期为自公司第八届董事会第十六次会议审议通过之日至公司2014年年度股东大会批准之日起的24个月。
三、发行人简要财务会计信息
公司2013年度、2014年度及2015年度财务会计报告已经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并分别出具了编号为毕马威华振审字第1400668号的《审计报告》、编号为毕马威华振审字第1500518号的《审计报告》和编号为毕马威华振审字第1600666号的《审计报告》。
以下2013年度、2014年度和2015年度财务数据均摘自公司经审计的财务报告。其中，公司因2015年度完成同一控制企业合并，根据企业会计准则的相关要求，将2015年度合并财务报表的年初数以及比较报表进行了相应调整。2014年度财务数据摘引自2015年度
2报告重述后的财务数据。2013年度财务数据引自公司2013年度经审计的财务报告，未经重述。
（一）发行人最近三年的资产负债表、利润表及现金流量表1、最近三年合并财务报表（1）最近三年合并资产负债表表-发行人合并口径最近三年资产负债表单位：万元2014 年末资产 2015 年末 2013 年末（经重述）流动资产货币资金 753,781.26 1,358,087.81 943,338.54衍生金融资产 13,946.80 26,113.54 9,172.73应收票据 197,778.97 88,183.55 75,533.11应收账款 1,439,961.12 1,559,072.06 1,480,679.03预付账款 57,397.01 75,974.67 43,495.30应收利息 17.52 35.72 6.96其他应收款 130,729.71 107,444.98 79,363.85应收股利 30,500.00 20,517.87 15,000.00存货 542,273.20 740,968.14 646,902.56被划分为持有待售处置组中的- - 55,767.09资产一年内到期的非流动资产 11,802.67 17,908.41 1,384.22其他流动资产 10,470.81 3,670.87 1,729.15流动资产合计 3,188,659.07 3,997,977.62 3,352,372.54非流动资产可供出售金融资产 512,786.29 438,351.52 162,777.76衍生金融资产 4,504.42 4,059.84 1,424.46长期应收款 61,827.93 53,083.99 72,621.38长期股权投资 1,951,662.87 1,751,788.78 1,795,194.04固定资产 19,547,996.24 18,827,738.23 16,092,605.63在建工程 2,020,255.12 2,175,194.26 1,887,753.26工程物资 291,110.53 338,786.13 267,828.04固定资产清理 10,331.09 8,745.63 5,860.30无形资产 1,167,986.11 1,160,132.07 1,035,013.65商誉 993,014.18 1,114,848.11 1,218,095.69长期待摊费用 14,812.29 16,605.45 15,024.47递延所得税资产 130,554.79 111,523.17 76,256.09其他非流动资产 77,471.33 89,250.87 44,658.00非流动资产合计 26,784,313.19 26,090,108.05 22,675,112.77资产合计 29,972,972.26 30,088,085.67 26,027,485.31负债和股东权益流动负债： 3短期借款 4,988,348.93 4,662,600.43 3,793,704.62衍生金融负债 87,485.20 83,272.67 4,359.13应付票据 95,331.93 163,755.39 10,338.52应付账款 844,976.87 1,138,068.93 1,217,448.65预收款项 44,937.48 36,777.36 14,779.92应付职工薪酬 31,328.42 24,751.67 18,883.73应交税费 -122,623.43 -61,784.41 40,984.73应付利息 87,433.34 116,236.65 104,740.96应付股利 78,889.50 45,775.87 16,627.01其他应付款 1,507,858.28 1,496,322.33 1,067,735.71被划分为持有待售处置组中的- - 5,117.23负债一年内到期的非流动负债 2,437,117.27 1,499,414.00 1,848,760.64预计负债 1,500.05 2,864.67 18,218.84其他流动负债 1,968,957.93 1,858,720.96 1,556,562.63流动负债合计 12,051,541.77 11,066,776.52 9,718,262.32非流动负债长期借款 6,602,802.33 7,066,051.21 6,051,367.12衍生金融负债 43,008.90 64,951.26 38,340.51应付债券 1,126,132.21 2,272,553.48 2,372,655.01长期应付款 135,961.02 143,503.69 20,882.04长期应付职工薪酬 9,702.50 8,590.31 -专项应付款 4,823.35 4,502.44 5,146.88递延所得税负债 141,797.22 159,502.50 178,892.23递延收益 263,217.26 255,501.85 -其他非流动负债 - - 237,477.34非流动负债合计 8,327,444.79 9,975,156.74 8,904,761.13负债合计 20,378,986.56 21,041,933.26 18,623,023.45股东权益股本 1,520,038.34 1,442,038.34 1,405,538.34资本公积 1,825,077.72 2,399,371.08 1,666,252.19其他综合收益 13,556.07 -102,039.51 -专项储备 2,949.99 3,960.64 4,580.64盈余公积 818,627.47 724,259.44 713,169.97未分配利润 3,760,647.44 3,031,701.52 2,466,961.13外币报表折算差额 - - -81,724.29归属于本公司股东权益合计 7,940,897.03 7,499,291.51 6,174,777.98少数股东权益 1,653,088.67 1,546,860.90 1,229,683.88股东权益合计 9,593,985.70 9,046,152.41 7,404,461.86负债及股东权益合计 29,972,972.26 30,088,085.67 26,027,485.31
（2）最近三年合并利润表表-发行人合并口径最近三年利润表单位：万元 42014 年度项目 2015 年度 2013 年度（经重述）一、营业收入 12,890,487.25 14,002,669.04 13,383,287.47减：营业成本 9,152,126.38 10,453,150.93 10,286,504.53营业税金及附加 115,776.03 104,880.22 104,385.51销售费用 443.76 435.24 912.79管理费用 399,664.52 401,745.18 343,335.23财务费用 780,934.66 841,474.51 752,264.01资产减值损失 309,015.28 218,220.29 145,624.87加：公允价值变动净收益 -1,674.22 4,253.77 -570.08投资收益 169,719.60 142,944.64 85,104.41其中：对联营企业和合营企158,195.84 134,859.52 62,613.62业的投资收益二、营业利润 2,300,572.00 2,129,961.08 1,834,794.86加：营业外收入 100,181.55 101,344.87 44,904.48其中：非流动资产处置利得 7,421.90 1,885.06 2,616.72减：营业外支出 62,240.83 74,164.46 114,769.22其中：非流动资产处置损失 47,906.16 48,867.78 91,588.93三、利润总额 2,338,512.72 2,157,141.49 1,764,930.12减：所得税费用 583,545.02 621,188.58 454,495.30四、净利润 1,754,967.70 1,535,952.91 1,310,434.82其中：同一控制下企业合并中被- 199,531.61 -合并方在合并前实现的净利润归属于本公司股东的净利润 1,378,605.01 1,218,258.90 1,052,013.37少数股东损益 376,362.69 317,694.01 258,421.45五、每股收益基本每股收益 0.95 0.86 0.75稀释每股收益 0.95 0.86 0.75六、其他综合收益的税后净额 115,585.95 -23,993.60 -50,589.65归属于本公司股东的以后将重分类进损益的其他综合收益 115,595.58 -23,962.30 ——/(亏损)的税后净额其中：可供出售金融资产公允价值55,826.08 84,028.87 -10,624.34变动形成的利得或损失按照权益法核算的在被投资单位的其他综合收益中 67,879.34 8,757.93 -3,548.14所享有的份额现金流量套期工具产生的利得或损失中属于有效套 5,192.18 -78,991.50 41,789.09期的部分外币报表折算差额 -13,302.02 -37,757.60 -78,206.26归属于少数股东的其他综合收-9.63 -31.30 ——益的税后净额六、综合收益总额 1,870,553.65 1,511,959.31 1,259,845.17归属于本公司股东的综合收益1,494,200.59 1,194,296.60 1,001,499.40总额
5归属于少数股东的综合收益总376,353.06 317,662.71 258,345.77额
（3）最近三年合并现金流量表表-发行人合并口径最近三年现金流量表单位：万元2014 年度项目 2015 年度 2013 年度（经重述）一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金 14,484,072.40 15,828,958.58 15,058,637.96收到的税费返还 7,907.36 10,618.35 25,220.41收到其他与经营活动有关的现金 129,988.64 92,690.51 96,498.43经营活动现金流入小计 14,621,968.40 15,932,267.44 15,180,356.80购买商品、接受劳务支付的现金 7,818,865.66 9,642,407.70 8,975,564.45支付给职工以及为职工支付的现739,677.55 704,275.09 573,095.17金支付的各项税费 1,712,457.50 1,654,710.00 1,435,236.30支付其他与经营活动有关的现金 114,696.99 194,197.49 172,517.94经营活动现金流出小计 10,385,697.70 12,195,590.28 11,156,413.86经营活动产生的现金流量净额 4,236,270.70 3,736,677.16 4,023,942.94二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金 - 38,470.24 10,278.40取得投资收益所收到的现金 93,718.94 56,557.45 40,816.57处置固定资产、无形资产和其他长10,901.25 7,168.56 16,645.94期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到- 50,380.92 619.95的现金净额取得子公司收到的现金净额 - - 3,659.90收到其他与投资活动有关的现金 6,842.85 7,096.64 20,924.30投资活动现金流入小计 111,463.04 159,673.81 92,945.06购建固定资产、无形资产和其他长2,433,431.12 2,504,423.77 1,772,992.97期资产支付的现金投资支付的现金 88,978.00 26,687.70 222,706.04取得子公司及其他营业单位支付967,093.10 1,799.13 -的现金净额支付的其他与投资活动有关的现1,766.85 4,561.26 2,671.07金投资活动现金流出小计 3,491,269.07 2,537,471.86 1,998,370.08投资活动产生的现金流量净额 -3,379,806.03 -2,377,798.05 -1,905,425.02三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金 530,742.11 339,540.43 86,822.45其中：子公司吸收少数股东投资收62,310.68 60,671.86 86,822.45到的现金取得借款收到的现金 7,724,173.37 7,885,719.80 4,640,517.55收到的其他与筹资活动有关的现 42,201.11 2,195,900.00 27,447.18 6金发行债券收到的现金 1,898,000.00 193,051.32 3,143,500.00筹资活动现金流入小计 10,195,116.59 10,614,211.55 7,898,287.18偿还债务支付的现金 9,840,067.44 10,018,038.56 8,875,836.81分配股利、利润或偿付利息支付的1,716,716.44 1,646,137.70 1,178,193.96现金其中：子公司支付给少数股东的股295,419.38 157,038.66 53,987.58利、利润支付其他与筹资活动有关的现金 52,398.58 16,116.36 68,265.23筹资活动现金流出小计 11,609,182.46 11,680,292.62 10,122,296.00筹资活动产生的现金流量净额 -1,414,065.87 -1,066,081.07 -2,224,008.82四、汇率变动对现金的影响 3,284.58 -5,837.90 -10,880.54五、现金净 (减少) /增加额 -554,316.62 286,960.14 -116,371.44加：年初现金余额 1,302,141.57 1,015,181.43 1,050,538.74六、年末现金余额 747,824.95 1,302,141.57 934,167.30
2、最近三年母公司财务报表（1）最近三年母公司资产负债表表-发行人母公司最近三年资产负债表单位：万元资产 2015 年末 2014 年末 2013 年末流动资产：货币资金 227,346.42 838,337.51 521,942.38应收票据 38,029.72 15,889.98 20,898.18应收账款 485,999.09 555,567.34 635,077.11预付款项 8,547.48 16,391.46 27,673.12应收利息 21,392.06 14,268.77 16,834.53其他应收款 174,743.21 235,473.06 122,872.24应收股利 105,845.95 84,232.00 39,272.76存货 163,783.71 256,951.02 232,387.27被划分为持有待售处置组中的- - 75,053.17资产一年内到期的非流动资产 - - 70,000.00其他流动资产 1,506,338.23 2,410,166.76 2,626,202.20流动资产合计 2,732,025.87 4,427,277.90 4,388,212.96非流动资产：可供出售金融资产 511,561.21 437,126.44 162,777.76长期股权投资 6,584,596.91 5,561,467.38 5,398,053.79固定资产 5,813,935.18 5,910,905.22 6,158,807.27在建工程 132,355.38 230,064.56 415,477.74工程物资 8,998.91 11,384.02 114,210.93固定资产清理 31.16 10.28 10.28无形资产 166,227.60 172,412.97 177,289.62长期待摊费用 1,097.12 1,720.71 1,747.74 7递延所得税资产 - 15,918.66 47,667.38其他非流动资产 1,422,622.01 349,263.01 179,683.30非流动资产合计 14,641,425.48 12,690,273.25 12,655,725.81资产总计 17,373,451.35 17,117,551.15 17,043,938.77流动负债：短期借款 3,489,000.00 3,111,000.00 3,149,000.00应付账款 322,111.00 562,698.92 595,203.22预收款项 15,644.20 13,782.71 10,223.38应付职工薪酬 8,922.60 7,288.55 6,877.62应交税费 33,596.68 11,616.74 66,164.97应付利息 57,911.64 84,224.36 85,664.73其他应付款 274,938.84 346,189.87 354,090.84一年内到期的非流动负债 1,543,557.14 821,335.92 1,434,642.65其他流动负债 1,959,723.87 1,850,451.65 1,532,179.66预计负债 1,450.03 2,819.07 -流动负债合计 7,706,856.00 6,811,407.79 7,234,047.07非流动负债：长期借款 1,025,417.74 1,428,632.12 1,660,471.21应付债券 1,126,132.21 2,272,553.48 2,372,655.01长期应付职工薪酬 24.58 - -专项应付款 3,034.94 3,008.31 3,024.72递延所得税负债 8,270.92 - -递延收益 193,237.84 195,899.48 -其他非流动负债 - - 204,548.86衍生金融负债 8,045.68 9,916.40 11,656.84非流动负债合计 2,364,163.91 3,910,009.79 4,252,356.64负债合计 10,071,019.91 10,721,417.58 11,486,403.71股东权益：股本 1,520,038.34 1,442,038.34 1,405,538.34资本公积 1,701,774.43 1,681,602.70 1,497,728.26其它综合收益 244,224.73 119,116.27 -专项储备 2,183.53 3,447.43 4,156.84盈余公积 818,627.47 724,259.44 713,169.97未分配利润 3,015,582.94 2,425,669.39 1,936,941.65归属于本公司股东权益合计 7,302,431.44 6,396,133.57 5,557,535.06股东权益合计 7,302,431.44 6,396,133.57 5,557,535.06负债和股东权益总计 17,373,451.35 17,117,551.15 17,043,938.77
（2）最近三年母公司利润表表-发行人母公司最近三年利润表单位：万元项目 2015 年度 2014 年度 2013 年度一、营业收入 4,882,476.55 5,427,407.40 5,996,521.10减：营业成本 3,293,232.49 3,857,211.21 4,323,205.29 8营业税金及附加 54,210.61 50,730.40 57,836.92管理费用 219,104.07 221,114.96 212,899.11财务费用 470,057.98 506,674.83 492,066.26资产减值损失 232,822.07 286,404.86 330,204.73加：投资收益 845,905.98 607,240.41 506,376.43其中：对联营企业和合营企112,517.66 101,928.77 62,510.13业的投资收益二、营业利润 1,458,955.31 1,112,511.55 1,086,685.22加：营业外收入 74,007.21 290,664.72 20,811.41其中：非流动资产处置利得 4,862.82 215,475.01 685.32减：营业外支出 31,449.26 40,324.07 36,948.38其中：非流动资产处置损失 23,601.46 27,861.86 21,743.44三、利润总额 1,501,513.26 1,362,852.20 1,070,548.25减：所得税费用 265,948.54 328,044.78 314,657.51四、净利润 1,235,564.72 1,034,807.42 755,890.74归属于本公司股东的净利润 1,235,564.72 1,034,807.42 755,890.74五、其他综合收益/(亏损)的税后净125,108.46 94,092.13 -7,154.80额归属于本公司股东的以后将重分类进损益的其他综合收益/ 125,108.46 94,092.13 -7,154.80（亏损）的税后净额其中：可供出售金融资产公允价55,826.08 84,028.87 -10,624.34值变动形成的利得或损失按照权益法合算的在被投资单位的其他综合收益中所享有的 67,879.34 8,757.93 -3,548.14份额现金流量套期工具产生的利得1,403.04 1,305.33 7,017.68或损失中属于有效套期的部分六、综合收益总额 1,360,673.18 1,128,899.55 748,735.94归属于本公司股东的综合收益1,360,673.18 1,128,899.55 748,735.94总额
（3）最近三年母公司现金流量表
表-发行人母公司最近三年现金流量表单位：万元项目 2015 年度 2014 年度 2013 年度一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金 5,737,747.55 6,410,335.91 7,022,391.73收到的税费返还 299.94 60.52 -收到其他与经营活动有关的现金 136,301.40 61,707.38 61,843.10经营活动现金流入小计 5,874,348.89 6,472,103.81 7,084,234.83购买商品、接受劳务支付的现金 3,166,894.84 3,757,706.80 3,882,866.38支付给职工以及为职工支付工资、333,133.48 328,450.52 314,445.07社会保险及教育经费等的现金
9支付的各项税费 710,462.58 775,382.57 757,497.23支付其他与经营活动有关的现金 74,186.94 130,725.68 93,845.55经营活动现金流出小计 4,284,677.84 4,992,265.57 5,048,654.23经营活动产生的现金流量净额 1,589,671.05 1,479,838.24 2,035,580.60二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金 - 155,090.14 -取得投资收益收到的现金 798,028.44 495,785.55 458,786.92处置固定资产、无形资产和其他长5,769.25 462,981.55 3,846.83期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的- 53,829.76 1,026.76现金净额投资活动现金流入小计 803,797.69 1,167,687.00 463,660.51购建固定资产、无形资产和其他长393,317.25 561,865.35 634,323.81期资产支付的现金投资支付的现金 1,708,166.71 547,731.90 685,112.86投资活动现金流出小计 2,101,483.96 1,109,597.25 1,319,436.67投资活动产生的现金流量净额 -1,297,686.27 58,089.75 -855,776.16三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金 468,431.43 245,398.57 -取得借款收到的现金 5,123,000.00 5,033,023.78 4,010,644.90收到其他与筹资活动有关的现金 16,191.37 9,707.17 17,720.18发行债券收到的现金 1,898,000.00 2,195,900.00 3,143,500.00筹资活动现金流入小计 7,505,622.80 7,484,029.52 7,171,865.08偿还债务支付的现金 7,390,934.28 7,667,324.68 7,414,457.48分配股利、利润或偿付利息支付的1,014,301.36 1,030,312.09 804,088.18现金支付其他与筹资活动有关的现金 8,700.00 6,950.00 67,951.59筹资活动现金流出小计 8,413,935.64 8,704,586.77 8,286,497.25筹资活动产生的现金流量净额 -908,312.83 -1,220,557.25 -1,114,632.17四、汇率变动对现金的影响 6,332.40 -992.13 364.28五、现金净增加额 -609,995.65 316,378.61 65,536.55年初现金余额 836,038.70 519,660.09 454,123.54六、年末现金余额 226,043.05 836,038.70 519,660.09
3、发行人最近三年合并范围变化情况
（1）2013 年度发行人合并报表范围的变化
变化方式 子公司名称 变更理由华能洛阳热电有限责任公司 并购华能金陵燃机热电有限公司 并购新增华能南京燃机发电有限公司 新设立华能酒泉第二风电有限公司 新设立 10变化方式 子公司名称 变更理由华能汕头海门发电有限责任公司 新设立华能重庆两江燃机发电有限责任公司 新设立重庆华清能源有限公司 新设立华能云南富源风电有限责任公司 新设立华能贵州盘县风电有限责任公司 新设立华能江西清洁能源有限责任公司 新设立华能苏州燃机热电有限公司 新设立华能湖南苏宝顶风电有限责任公司 新设立华能随县界山风电有限责任公司 新设立华能太原东山燃机热电有限责任公司 新设立江苏华益能源有限公司 新设立华能徐州铜山风力发电有限公司 新设立减少 涿州利源热电有限责任公司 股权转让
（2）2014 年度发行人合并报表范围的变化
变化方式 子公司名称 变更理由华能驻马店风电有限责任公司 并购华能南京热电有限公司 新设立华能湖南桂东风电有限责任公司 新设立华能南京六合风电有限公司 新设立华能罗源发电有限责任公司 新设立华能临港（天津）燃气热电有限公司 新设立华能安徽怀宁风力发电有限责任公司 新设立新增华能渑池热电有限责任公司 新设立华能营口仙人岛热电有限责任公司 新设立华能南京新港供热有限责任公司 新设立华能长兴光伏发电有限责任公司 新设立华能如东八仙角海上风力发电有限责任公司 新设立华能山西科技城项目管理有限责任公司 新设立华能桂林燃气分布式能源有限责任公司 新设立11变化方式 子公司名称 变更理由华能（大连）热电有限责任公司 新设立华能钟祥风电有限责任公司 新设立华能灌云热电有限责任公司 新设立华能（福州）罗源湾码头有限公司 股权转让减少华能罗源陆岛码头有限公司 股权转让
（3）2015 年发行人合并报表范围的变化
变化方式 子公司名称 变更理由华能巢湖发电有限责任公司 并购华能应城热电有限责任公司 并购华能武汉发电有限责任公司 并购华能花凉亭水电有限责任公司 并购华能苏州热电有限责任公司 并购华能荆门热电有限责任公司 并购恩施清江大龙潭水电开发有限公司 并购华能海南发电股份有限责任公司 并购华能瑞金发电有限责任公司 并购华能安源发电有限责任公司 并购华能山西太行发电有限责任公司 新设立新增华能渑池清洁能源有限责任公司 新设立华能涿鹿清洁能源有限公司 新设立华能通渭风电有限责任公司 新设立华能仪征风力发电有限责任公司 新设立华能盐城大丰新能源发电有限责任公司 新设立华能山阴发电有限责任公司 新设立华能江苏能源销售有限责任公司 新设立华能辽宁能源销售有限责任公司 新设立华能广东能源销售有限责任公司 新设立华能随州发电有限责任公司 新设立华能（长乐）光伏发电有限责任公司 新设立12变化方式 子公司名称 变更理由华能（龙岩）风力发电有限责任公司 新设立华能云南马龙风电有限责任公司 新设立华能（丹东）光伏发电有限责任公司 新设立华能东莞燃机热电有限责任公司 新设立华能阳西光伏发电有限责任公司 新设立减少 华能营口港务有限责任公司 转为合营
（二）最近三年的主要财务指标表-最近三年主要财务数据单位：万元2014 年末/度主要财务数据 2015 年末/度 2013 年末/度（经重述）资产总额 29,972,972.26 30,088,085.67 26,027,485.31货币资金 753,781.26 1,358,087.81 943,338.54负债合计 20,378,986.56 21,041,933.26 18,623,023.45股东权益 9,593,985.70 9,046,152.41 7,404,461.86营业收入 12,890,487.25 14,002,669.04 13,383,287.47净利润 1,754,967.71 1,535,952.91 1,310,434.82经营活动产生的现金流量净额 4,236,270.70 3,736,677.16 4,023,942.94投资活动产生的现金流量净额 -3,379,806.03 -2,377,798.05 -1,905,425.02筹资活动产生的现金流量净额 -1,414,065.87 -1,066,081.07 -2,224,008.82
表-最近三年主要财务指标单位：万元，次，倍，%2014 年末/度财务指标 2015 年末/度 2013 年末/度（经重述）流动比率 0.26 0.36 0.34速动比率 0.22 0.29 0.28资产负债率 67.99 69.93 71.55应收账款周转率 8.60 9.21 9.04存货周转率 14.26 15.06 15.90利息保障倍数 3.55 3.21 3.07EBITDA 4,565,400.10 4,334,097.75 3,693,891.45EBITDA 利息保障倍数 5.20 4.62 4.46
132014 年末/度财务指标 2015 年末/度 2013 年末/度（经重述）净资产收益率 18.83 18.67 17.70总资产收益率 5.84 5.47 5.03注：（1）流动比率=流动资产/流动负债（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债（3）资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%（4）应收账款周转率=营业收入/应收账款平均净额，2013 年以年末数代替平均数（5）存货周转率=营业成本/存货平均净额，2013 年以年末数代替平均数（6）利息保障倍数=（利润总额+财务费用中的利息支出）/（财务费用中的利息支出+资本化利息支出）（7）EBITDA=利润总额+固定资产折旧+投资性房地产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销+计入财务费用的利息支出（8）EBITDA 利息保障倍数=（利润总额+固定资产折旧+投资性房地产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销+计入财务费用的利息支出）/（计入财务费用的利息支出+资本化利息）（9）净资产收益率=（净利润/平均净资产额）×100%，2013 年以年末数代替平均数（10）总资产收益率=（净利润/平均总资产额）×100%，2013 年以年末数代替平均数
（三）公司管理层简明财务分析
按照合并报表口径计算，2013年度、2014年度和2015年度，公司营业收入分别为13,383,287.47万元、14,002,669.04万元和12,890,487.25万元，2015年受市场行情影响略有回落；实现净利润分别为1,310,434.82万元、1,535,952.91万元和1,754,967.71万元；经营活动产生的现金流入分别为15,180,356.80万元、15,932,267.44万元和14,621,968.40万元，经营活动产生的现金流量净额分别为4,023,942.94万元、3,736,677.16万元和4,236,270.70万元。鉴于公司稳定的经营业绩和较强的盈利能力，本次债券本息偿付的保障能力较强。
公司长期保持稳健的财务政策，注重对流动性的管理，资产流动性良好，必要时可以通过流动资产变现来补充偿债资金。截至2015年末，公司合并报表口径的流动资产余额为3,188,659.07万元，在需要时，流动资产变现可以保障债权及时实现。
公司财务状况优良，信贷记录良好，拥有较好的市场声誉，与多家国内大型金融机
14构建立了长期、稳固的合作关系，具有较强的间接融资能力。如果由于意外情况公司不能及时从预期的还款来源获得足够资金，公司可以凭借自身良好的资信状况以及与金融机构良好的合作关系，通过间接融资筹措本次债券还本付息所需资金。截至2015年末，公司获得的银行授信总额为3,350亿元，未使用授信额度为2,357亿元。公司具有的未使用授信额度，为本次债券的偿还提供有力的保障。
四、本次债券发行的募集资金用途
本次债券募集资金扣除发行费用后拟用于调整债务结构、补充流动资金。因本次债券采用分期方式发行，相关审批和发行时间尚有一定不确定性，待各期债券发行完毕，募集资金到账后，公司将根据各期债券募集资金的实际到位时间和公司债务结构调整需要，本着有利于优化公司财务结构，减少利息费用支出的原则，对具体偿还计划进行适当的调整。
1、 对公司资产负债结构的影响本次债券的成功发行在有效增加公司运营资金总规模的前提下，公司的财务杠杆使用将更加合理，并有利于公司中长期资金的统筹安排和战略目标的稳步实施。
2、 对公司财务成本的影响与银行贷款这种间接融资方式相比，公司债券作为资本市场直接融资品种，具有一定的成本优势，公司通过本次发行固定利率的公司债券，有利于锁定公司财务成本，避免贷款利率波动风险。同时，将使公司获得长期稳定的经营资金，减轻短期偿债压力，使公司获得持续稳定的发展。
3、 对于公司短期偿债能力的影响本次债券募集资金的运用，将使公司的营运资金得到充实，公司的流动比率将有所提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力将得到提升，短期偿债能力进一步增强。
综上所述，本次债券的发行将进一步优化公司的财务结构，增强公司短期偿债能力，同时为公司的未来业务发展提供稳定的中长期资金支持，使公司更有能力面对市场的各种挑战，保持主营业务持续稳定增长，并进一步扩大公司市场占有率，提高公司盈利能力和核心竞争能力。 15五、其他重要事项
截至2015年12月31日，公司对外担保余额共计约123.66亿元人民币，其中，对其全资子公司大士发电（私人）有限公司担保余额约123.66亿元人民币。公司对外担保余额占2015年末合并会计报表归属于本公司股东权益的15.57%。
公司不存在对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生重大影响的未决诉讼或仲裁事项。
特此公告。
华能国际电力股份有限公司董事会2016年5月10日16
标签： #酉州实业债权项目
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