央行再度出手“救市”，宣布自2015年4月20日起下调各类存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点，并实施有针对性的定向降准措施。本次降准是央行今年自2月5日全面降低人民币存款准备金率以来第二次降准，也是自2008年11月以来降准力度最大的一次。
这次降准引起了各方面的密切关注，不仅是因为这次降准是史上最强的流动性释放，更重要的是这次降准将深刻地影响到普通百姓们的理财生活，财富管理的大资管格局也或将因此重新划分。
理财收益影响几何?
降准对银行理财的可配置资产会产生重要影响，会导致理财可投资资产的减少和资产收益率的下降，反过来会倒逼银行理财收益率的下降。从过去两次降准的经验看，在降准启动3个月之后的银行理财收益率会出现显著下降，1年平均降幅在1%左右。而如果未来降准持续展开，预计15年银行理财收益率降幅也有望达到1%。
互联网理财产品主要投资标的是银行大额协议存款，央行两度定向降准使得银行间市场流动性整体平稳，资金面没有出现紧张局面，因此银行的协议存款利率大幅下滑，这是导致互联网理财产品收益率下降的主要原因。互联网理财产品是利率管制时代的阶段性产品，随着利率市场化改革的推进，货币基金将逐步退出历史舞台，预计不久的将来宝宝类理财产品收益率将跌破4%，维持在3%至4%之间。
降准带来的流动性增加，小微企业从银行获得贷款将更容易，这将降低社会整体融资成本，对网贷平台收益率也是一个冲击，虽然网贷行业收益率水平短期内不会明显下跌，但长期预计仍将走低。
事实上，网贷行业在经历之前央行两次降息一次降准后，收益率已然做出很大调整，行业平均收益率也由18%降至15%。如在目前的主流网贷平台中，各种模式下的平台收益率各不相同，采用信用贷款模式的拍拍贷收益率为12%，采用与融资担保公司合作模式的积木盒子收益率为9%，采用票据理财模式的票金所收益率为8%，采用车辆抵押贷款模式的元宝365收益率为15%等等。且当平台举行活动时，收益更为可观。
不过，由于网贷行业整体收益仍较银行理财和货币基金高出不少，投资人热情并未受到实质影响，据网贷之家数据显示，2015年3月，网贷行业整体成交量达492.60亿元，创历史新高，环比上升46.98%，是去年同期的3.51，预计4月数据仍将持平，不会有太大波动。
关于网贷行业收益普降，研究者认为，为了迎接监管政策，网贷行业收益率已经进入了去泡沫时代。业内人士表示，利率的调整不仅有利于网贷行业去伪存真，降低行业风险，更加有利于降低融资成本，完善网贷环境，让网贷平台更安全、便捷、高效地服务客户。比如，融资成本的降低意味着企业还款压力的减小，企业*** 、逾期就相应减少，平台坏账率就下降;同时，平台坏账少了，对投资人来说安全性就提高了。
理财风口在哪?
“升存短，降存长”这个理财原则对于普通投资者来说一直很适用，意思就是在收益率下调预期下，可以选择一个期限较长、收益率也较高的理财产品，把绝对的投资收益固定下来。直白点说，就是一旦开始进入降息通道，还是可以享受降息前的收益率。对于有买银行理财产品想法的投资者来说，未来一段时间在产品选择上最好将周期拉长，在自身资金允许的情况下尽量扬长避短，适当倾向于收益率相对高的中长期理财产品。投资者应尽量购买6个月以上的中长期理财产品，以锁定收益，并减少理财资金空档期。另外，投资者在购买高收益理财产品之前一定要了解清楚产品的资金方向。
国债一直以来是“抵抗”降准的良药，购买国债产品可以提前锁定中长期投资收益。本次降准之后，购买国债等固定收益型的理财产品，能够锁定未来一段时间的收益，而且接下来如果央行降息，理财产品降收益的话，持有国债也是不错的选择。
对股市来说，因降准从实施到银行终端的货币出来，会有一段时延，从增量资金面来说并没有非常快的传递作用，但是从资金流入的预期、实体经济恢复的预期来看，对股票市场是利好。个人认为市场上涨的大逻辑没有发生趋势改变，小趋势的逆向波动都是调仓换股的最佳时机。只要宏观经济没有出现超预期恶化，市场的调整时都是进场的绝佳机会。短期从市场博弈角度来看，截止到目前投资者获利普遍较为丰厚，市场需要波动完成自我调整，市场的调整是为了更好的上涨。行业配置建议关注一路一带的主题机会、关注央企集团改革带来的机会，关注食品饮料、建筑、银行、医药以及军工等滞涨行业的补涨机会。
降准虽然利好股市，凭此就将全部资金购买股票却是不明智的，毕竟股票的风险一直存在。在股市投资哲学里，“股票+固定收益类产品”组合一直被理智投资者追捧。关于如何选择“靠谱型”固定收益类互联网理财产品，未来可以多关注投资标的，尽可能多地选择与票据、保险、债券资产和非标资产挂钩的互联网理财产品。其中票据理财产品可谓是含着金钥匙出生的，以银行承兑的汇票作为抵押融资，背后有银行信用支持，受到了很多投资者的追捧。票据理财产品如票金所平台(www.piaojinsuo.com)的“票金宝”、“月票宝”等的年化收益都维持在7%以上，“花红宝”的年化收益率达到了8.8%，“票票盈”的最高年化收益率甚至有10%，这些都属于高安全高收益的理财产品，可以搭配股票做组合化投资。一般在“股票+固定收益类产品”的组合中，固定收益类产品要占比为25%—50%左右。如果持有股票过多，则风险过大，起不到保本的作用;如果持有股票较少，则分享不到股市的高收益，资金利用效率会大打折扣。根据风险偏好和风险承受能力不同，股民可以适当调整固定收益类理财产品的持有比例。
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