【G586】9月23-24日·北京
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课程背景
2017年以来,财政部贯彻执行政府工作报告中“规范地方政府举债行为”的要求,频发封堵政府违法违规融资的文件。从六部委联合下发、全面重申过往要求的财预50号文,到坚决制止地方以政府购买服务名义违法违规融资的财预87号文,俨然是启动了严格监管的模式。另一方面,也不断开放正统的举债渠道,控制住地方政府债务增量,防范化解地方政府专项债务风险。在地方政府债务监督保持高压的态势下,地方政府融资有哪些合规新方式也成为大家深刻关注的重要问题。
参会人士
【1】地方政府、地方政府融资平台、城投公司、国有资本运营公司、地方政府金融控股平台、地方开发区管委会等机构的业务主管或骨干。
【2】商业银行、保险及其资产管理公司、信托公司、基金子公司、私募基金或产业基金、政府引导基金、融资租赁公司、保理公司、资产交易所、证券资产管理公司、财富管理机构、互联网及众筹平台、财务顾问、招投标机构、律所等公司的业务负责人或业务骨干。
【3】建设承包公司、建设施工企业、国企和央企、基建相关机构、大型民营企业集团、房地产开发公司等机构业务负责人和业务骨干。
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第一讲:新形势下地方政府基建投融资业务的转型路径与实操案例
主讲嘉宾:某大型金融控股集团背景PPP产业基金副总经理
(9月23日上午9:00-12:00)
一、国内地方政府基建投融资制度演变及金融机构参与路径、发展趋势
1、从“土地财政+融资平台”到“地方政府债+PPP模式”
2、金融机构对地方政府基建投融资业务的参与模式、路径、角色演变
3、基建投融资业务下一步转型方向与地方政府基建投融资新模式
二、地方政府性债务管理政策与地方政府信用分析要素
1、当前中央对地方政府融资及债务管理的总体要求
2、财政部对部分地方政府违规融资行为的问责处理
3、近期基建投融资系列规范性政策文件影响分析
4、地方政府财政收入结构与预算管理制度
5、地方政府信用分析要素与偿债能力评估
三、地方政府债券市场分析
1、主要政策制度、监管框架
2、发行情况及创新品种(土地储备专项债券、收费公路专项债券)
四、城投公司市场化投融资与业务转型
1、当前政策环境下城投公司相关融资业务合规要点分析
2、城投公司信用状况分析及城投债风险展望
3、城投公司市场化运作及业务转型方向
五、PPP业务的主要政策制度、交易结构与典型案例
1、PPP模式的一般定义、适用领域、运作方式、风险分配、主要法律制度与监管框架
2、PPP业务基础交易文件(项目合同体系、项目前期主要资料)
3、项目交易架构和信用结构分析与案例(案例-某医院PPP项目、某景观基础设施PPP项目、某海绵城市建设PPP项目、某有轨电车PPP项目)
4、项目相关参与方和金融机构介入方式、角色
六、地方基建投融资相关创新产品的发展
1、城投债(创新品种)
2、PPP项目资产证券化(政策解读、主要操作模式、PPP-ABS/ABN典型案例分析)
3、PPP项目收益债
4、基础设施REITs
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第二讲:地方政府债务管理政策解析及地方政府融资创新方式、债务重组实战
主讲嘉宾:某地方政府融资平台(城投公司)总经理
(9月23日下午13:30-16:30)
一、地方政府债务管理及其政策解析
(一)地方政府债务管理的制度梳理
(二)新形势下地方政府债务管理新要求
二、地方政府融资创新方式
(一)地方政府债
1、地方债的操作要素及过程重点
(1)一般债与专项债
(2)土储债
2、政府购买服务的操作要素及过程重点
(1)PPP
(2)政府购买服务其他方式
(二)地方政府融资剖析
1、地方政府债务举借主体(本级财政的平台公司、国企及其他国企、民营资本)
2、地方政府债务交易标的(投资权、所有权、经营权、处置权、收益权)
3、地方政府债务交易结构(财政直接挂钩、公益企业挂钩和经营收益挂钩)
4、地方政府债务交易制度(财政-资本体系、国资-资产体系)
(三)创新地方政府债务举借新措施
1、主体分类——同级财政下平台举债及向社会资本举借
2、交易标的分类——产权类别让渡
(四)ABO模式及政策新解(案例)
1、什么是ABO?ABO主体的特征性因素
2、ABO与PPP模式在操作流程、融资功能、资金来源、适用范围、帮地方政府解决问题等方面的异同
3、ABO的政策依据
4、ABO具体实施的基本原则
三、地方政府债务重组
(一)债务重组九种方式
1、债务转移
2、债务抵销
3、债务豁免
4、债务混同
5、削债
6、以非现金资产清偿债务
7、债务转为资本
8、融资减债
9、修改其他债务条件
(二)债务重组实践方案
1、债务与资产同时剥离或置换
2、担保责任和债务的转移
3、以资产或股权抵偿
4、折价以现金买断
5、债转股
6、债务豁免
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第三讲:城投平台转型与金控平台搭建分析探讨
主讲嘉宾:地方金控平台负责人(9月23日下午16:40-18:10)
一、城投平台市场化转型趋势
二、市场化转型如何进行?
三、何为金控集团及金控集团的板块设计、架构搭建
四、“产业加金融”与城投平台可持续发展探讨
五、盘活存量资产、实现轻资产运营模式探讨
六、城投行业未来发展预测
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第四讲:50号文和87号文后政信融资合规模式及在土地开发项目、棚改项目中的应用
主讲嘉宾:资深政府融资及PPP金融法律实战专业人士
(9月24日上午9:00-12:00)
一、新政策背景下政府基础设施与公共事业建设的合规模式
1、预算管理制度改革与地方政府性债务管理的政策变化与要点
2、50号文和87号文发布后,政府基础设施与公共事业建设的合规模式
二、PPP与政府购买模式的实务分析
1、PPP在规范层面的构建方式与禁止情形
2、实例分析如何合理地区分“真”“伪”PPP
3、TOT方式的构建与盘活基础设施存量资产的应用——要点与难点
4、政府购买服务方式及与PPP的区别
5、政府购买服务项目向PPP项目转型的要点与方式
三、土地开发项目、棚改项目中政信融资方式的应用
1、传统的土地开发模式和4号文所构建的模式
2、50号文和87号文后土地开发项目中PPP与政府购买方式的应用
3、50号文和87号文后棚改项目中政府购买服务方式的应用
四、金融机构对项目的投资
1、传统的城市建设融资方式与PPP模式下的项目融资方式
2、不同金融机构对项目的偏好分析及银行、保险、信托、租赁公司等的资金特点与投资特点
3、联合体的组建与基金结构的搭建——疑难问题及其解决方法
4、政府承诺的方式与效力分析
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第五讲:基础设施资产证券化案例分析及实务要点
主讲嘉宾:知名律所资产证券化领域资深专业人士
(9月24日下午13:30-16:30)
一、资产证券化与法律监管环境
(一)资产证券化的核心要素
(二)资产证券化法律监管环境
1、人民银行、银监会:信贷资产证券化
2、证监会:证券公司、基金子公司企业资产证券化
3、银行间市场交易商协会:资产支持票据
4、保监会:资产支持计划
二、供水供热资产证券化案例分析及法律实务要点
(一)项目特点
1、区域垄断性
2、面向终端用户收费
3、用户分散
(二)中国水务ABS项目案例分析及法律实务要点
1、中国水务ABS项目基本情况
2、中国水务ABS项目交易结构
问题:是否必须采用多个原始权益人?
问题:是否可以由境外公司提供担保?
(三)长春供热ABS项目案例分析及法律实务要点
1、长春供热ABS项目基本情况
2、长春供热ABS项目交易结构
(四)供水供热资产证券化法律实务要点
1、基础资产的界定:合同债权、收费权/收益权
2、供水供热经营资质
3、特许经营权
4、水厂热厂土地、房产权证核查
5、水厂建设文件核查
6、水源、热源的稳定性
7、原始权益人持续运营问题
8、基础资产及水厂热厂的担保等权利负担解除
三、污水、垃圾处理费资产证券化案例分析及法律实务要点
(一)项目特点
1、原始权益人与政府签署废弃物处理设施运营合同,政府保底处理量
2、污染者付费、收支两条线、专款专用
(二)财信环境ABS项目案例分析及法律实务要点
1、财信环境ABS项目基本情况
2、财信环境ABS项目交易结构
(三)污水、垃圾处理费资产证券化法律实务要点
1、项目招投标情况
2、污水处理、垃圾处理经营资质
3、建设文件和权属证书:BOT、TOT等项目区别
4、废弃物处理费支付主体:是否涉及《负面清单》第一条和第二条
5、运营合同关注要点:招投标、权利转让限制条款、合同期限
四、电费资产证券化案例分析及法律实务要点
(一)项目特点:与电网企业签署购售电合同并发电收费,债务人单一
(二)宁北发电ABS项目案例分析及法律实务要点
1、宁北发电ABS项目基本情况
2、宁北发电ABS项目交易结构
采用双SPV结构的原因及作用
(三)电费资产证券化法律实务要点
1、发电企业资质
2、重点关注环保和消防验收文件
3、购售电合同关注要点:权利转让限制条款、合同期限
4、补贴电费入池的可行性分析
5、电费原有权利负担的解除安排
五、收费公路车辆通行费资产证券化案例分析及法律实务要点
(一)项目特点
1、收费对象不特定
2、政府还贷路车辆通行费收支两条线、专款专用
(二)西安绕城高速ABS项目案例分析及法律实务要点
1、西安绕城高速ABS项目基本情况
2、西安绕城高速ABS项目交易结构
(三)收费公路车辆通行费资产证券化法律实务要点
1、区分政府还贷路和经营性公路
2、政府还贷路的车辆通行费收支流程和相应文件
3、收费权转让的批准层级
4、收费公路原有权利负担的解除安排
六、景区资产证券化案例分析及法律实务要点
(一)入园凭证资产证券化法律实务要点
1、区分景区性质:风景名胜区、自然保护区、文物保护单位
2、收支两条线适用范围
要点:企业收取风景名胜区入园凭证的合法性分析
3、募集资金用途限制
4、入园凭证的特定化要求和方式
(二)景区内特定经营项目资产证券化:八达岭索道乘坐凭证证券化
(三)景区服务费资产证券化:华山景区服务费证券化
七、国资32号令对国企资产证券化项目的影响
八、答疑与交流
谢谢!!!
【2】编辑“参会者姓名+单位职务+手机+邮箱+办公地址”至以下微信。
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